量化投资之王詹姆斯•西蒙斯的量化投资之路

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量化投资之王詹姆斯•西蒙斯的量化投资之路

2024-07-16 14:35:27| 来源: 网络整理| 查看: 265

2009年《福布斯》全球亿万富豪排行榜,以80亿美元位列第55。

2010年《福布斯》全球亿万富豪排行榜,以85亿美元位列第80。

针对不同市场设计数量化的投资管理模型,并以电脑运算为主导,在全球各种市场上进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。不过西蒙斯对交易细节一直守口如瓶,除了公司的200多名员工之外,没有人能够得到他们操作的任何线索。

现在从事量化投资的专业机构越来越多,文艺复兴科技公司是如何让收益率始终名列前茅的呢?

文艺复兴科技早在1980年代就开始管理资金,因此在投资经验和企业认知上有着非常显著的优势。他们拥有丰富的公司资源,这使得可以不断的对业务进行再投资,这包括但不仅限于有能力招募高素质的研究人员,维护和扩展一个巨大的数据库和计算机基础设施等等。对于数量分析型对冲基金而言,交易行为更多是基于电脑对价格走势的分析,而非人的主观判断。西蒙斯亲自设计了最初的数学模型,他同时雇用了超过70位拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。西蒙斯每周都要和研究团队见一次面,和他们共同探讨交易细节以及如何使交易策略更加完善。

文艺复兴的投资策略在设计和执行过程中,都以数学和统计模型为依据,以此实现非常有吸引力的风险调整后收益(risk-adjusted returns)。在文艺复兴机构股票基金中,西蒙尝试给投资者提供:(1)优于标普500的出众的风险调整后收益(2)由大部分阿尔法和少量贝塔收益所组成的收益组合(3)和S&P低相关性的收益。我们的投资组合包括任何在美国市场交易的具有合适流动性的股票,这包括存托凭证(ADRs),但不包括做上市(IPOs)、在二级市场公开交易的有限合伙制企业的份额(MIPs)和交易型开放式指数基金(ETFs)。

总的来说,文艺复兴科技公司使用的分散投资的方法,尽可能多的配置各类型资产。作为一位数学家,西蒙斯知道靠幸运成功只有二分之一的概率,要战胜市场必须以周密而准确的计算为基础。文艺复兴的数学模型主要通过对历史数据的统计,找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系,发现市场目前存在的微小获利机会,并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。和流行的“买入并长期持有”的投资理念截然相反,西蒙斯认为市场的异常状态通常都是微小而且短暂的,随时都在买入卖出卖出和买入,依靠活跃赚钱。

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